Monatsbericht Juli 2020: Im Berichtsmonat Juli 2020 konnte der amerikanische S&P 500 Index – angetrieben vor allem vom Momentum hochkapitalisierter Technologieaktien – deutliche 5,5% zulegen. Zeitgleich gaben die Aktienkurse in Europa (DJ STOXX 600: -1,1%, EURO STOXX 50: -1,8%) und Japan (Nikkei 225: -2,6%) deutlich nach. Zusammen mit den Währungsverlusten des US-Dollar zum Euro (-4,6%) fiel das Monatsergebnis in den weltweiten Aktienindizes in Euro nur knapp behauptet aus. Auf Ebene der Sektoren im S&P Global 1200 waren vor allem Grund- & Rohstoffe (plus 2,0%), Versorger (1,6%) und Technologie (1,5%) gefragt, während Industriegüter (-1,5%), Finanzdienstleistungen (-2,7%) und Energieaktien (-8,1%) die größten Rücksetzer erlitten.

Während es u.a. bei Chugai Pharmaceutical (-17%), Galp Energia (-13%) und Eli Lilly (-10%) zu nennenswerten Rücksetzern kam, erfreuten uns u.a. Pfizer (plus 14%), Morningstar (+15%) und die Goldminengesellschaft Polymetal (+20%) mit größeren Gewinnen. Per Saldo notierte unser Qualitätsaktienportfolio freundlich. Wir haben keine nennenswerten Veränderungen am Portfolio vorgenommen. Durch Nettomittelzuflüsse und Dividenden erhöhte sich die Kassenquote etwas, während die Investitionsquote leicht auf rund 99% zurückging.

Während der S&P Global 1200 (-0,2%) ebenso wie der MSCI World (-0,1%) in Euro leichter notierten, verzeichnete der Marathon – Aktien DividendenStars T im Berichtsmonat Juli einen erfreulichen Wertzuwachs von 0,4%. Die Volatilität (8,1%) und der maximale Drawdown (2,3%) waren moderat.